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股指期货的相关入门基础知识概述。 开户热线4000517576 QQ客服2995066

股指期货标的物一商品期货的标的为相应商品,而股指期货的标的为相应的股票指数。

  

股指期货合约一是一种具有法律约束力量的合约。签约双方在未来的某特定日期,可以根据预先决定的指数标准,进行指数的买卖。合约一旦形成后,签约双方在法律上都有义务履行合约的内容。

  

股指期货报价方式一股指期货的标的物为股票市场上的某种价格指数,股指期货的报价方式以指数点计,合约的交易单位即以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。如1999年11月份到期的香港恒生指数期货合约的报价为12800点时,其合约价值为12800指数点乘以50港元/指数点=640000港元。

  

合约价值一假设合约乘数为50 (即每一点代表50元), 当前指数为1750, 则一份期货合约的价值为1750x 50 =87500元。

  

初始保证金一在进行交易时,结算所为了防范客户不履行合约义务,所规定交纳的押金。在合约平仓后,这笔款项可以取回。

  

保证金制度 按上例,假设每份合约初始保证金为5000元,即用5000元的保证金可以实现87500元的交易。保证金制度也叫“信用扩张倍数”。在这一例里,信用扩张倍数为17.5倍。

 

 维持保证金/催加保证金一因为交易是建立在保证金基础上,存在杠杆效应,所以交易风险较大,控制的方法是设立维持保证金。交易所每日清算,合约价值的变动直接体现在保证金账户和现金账户的划转。当客户处于亏损状态时,亏损额从保证金账户中扣除,一旦扣到某下限(维持保证金),即向客户发出催加保证金的通知。如果客户没有足够现金完成催加保证金,就将面临被交易所强制平仓的风险。

  

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开仓一建立部位的交易

  

交易方式一开仓买入, 开仓卖出,平仓买入,平仓卖出。开仓即订立新的合约(需交纳保证金),而平仓即终止原有合约(保证金余额退还);买人合约即预期未来指数将上涨,以期未来在较高价格卖出,卖出合约正好相反。

  基点一也叫“简单基差”,即指数期货价格与现货市场价格(指数)之间的差额。

  合约月份一金融期货合约的到期月份,或是商品期货付运的月份。

  现月份一最接近到期的期货合约,有时是指最近期月份

最后交易日一到期合约停止交易的日期。


  即市交易一一日内完成开仓及平仓的交易,是活跃的短线投机者采取的投资方式。在进行银行借贷的情况下,因为银行存在隔夜拆借率,故即市交易的交易成本比过夜交易,的成本要低。

  多头、空头---建仓时,买入期货合约后所持有的头寸,叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。合约的买家也叫“揸人”或“持有好仓”;合约的卖家也叫“沽售”或“持有淡仓”。

  

买空、卖空一在期货交易中, 交易者预见商品价格将上升时,买入该商品的期货合约,待价格上涨后再以高价卖出同种合约平仓的交易行为,称为买空交易。同样,交易者预见商品价格趋于下跌时预先卖出该离品的期货合约,待价格下跌后再以低价补进同种合约平仓的交易行为,称为卖空交易。在期货交易中,买空者不一定要履行实际购货义务,卖空者也不一定要交货,只要后来再反方向卖出或买进同一商品同一月份的台约,就可以冲销原来的义务,不必实际履行买货或卖货的义务,买卖间的差价扣掉经纪公司的佣金后就是交易者的盈亏。股市中也可以卖空,但必须借别人的股票,,且只能在涨势中实施,如果股价持续下跌,放空便不可能。而在期市中卖空比较简单,也很常见,不管卖空是为了结清原有的多头部位或是新的开仓卖空,在期货中都是可行的,不必等待涨势。

 

 对冲一用作改变或消除风险的方法。对冲者于沽售对冲时利用出售期货合约来取代出售有关资产。在购入对冲时,对冲者则购人期货合约来取代购人有关资产。

  套利一也叫套戥,一项投资策略,利用两项清偿条件相同但具不同价格的投资工具来取得利润。办法是购入低价的投资而沽售高价的投资,在两项投资工具回复正常价格前,获取两者价格差的利润。

  小投机一小客利益的交易,通常涉及一日内购人及平仓的活动。

  投机者一期货合约内,试图从预期价格变动来获利的交易者。

  市场记分一在最后交易期里,由于价格变动而导致扣除或加人账户的程序。

  会员类别一期货交易 所的会员分为几类,其类别是以会员的业务性质来划分的。“本户会员”只可替自己进行交易;“本户经纪”能替自己及其他会员进行交易,“期货回佣经纪”可替自己、其他会员及代替客户进行交易。未平仓合约一也叫持仓最, 即未平仓合约數量,是流通在外的数量。未平仓数量越高,台约的流通性越高。公开叫价一一种公开拍卖的方式,在交易场内叫价买或卖。


  

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交易大堂一位于期货交易所内进行所有交易的交易地点。

 

 差价一同时购人或出售相同类型但不同合约月份的期货合约。这通常发生于不同月份的合约价格关系出现不正常的情况。当价格回复正常时,不正常的收益便可抵销亏损。

  现价一商品或证券的现时市场价格。

  逆向价格结构近 月份期货价格高于远月份期货价格。正向价格结构一远月份期货价格高于近月份期货价格

  收敏一期货合约接近到期时,期货与现货的价格差逐渐缩小的现象。

  持有成本一持有现货部位的成本,相当于期货合理价值高于现货价格的部分。

  结算价一结算所替所有交易结算的每日价格。每日的结算价取决于当日的收市价范围,结算价用作决定市场记分及补交发展按金。

  

交易所交割结算价一期货 合约在到期日的结算价格。合理价值一相对 于根本指数,合约在理论上应该的交易价格。

  了结交易一用以结束未平仓部分的交易,并结束合约的相关义务。

  来回一趟一笔完整的交易,包括开仓与平仓在内。交易成本通常是以来回一趟为基准来报价。

  以市价评估一根据每天的结算价格评估未平仓部位的价值,以反映部位的盈亏。


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 股指期货合约中主要包括下列要素:

 

 (1)合约标的。即股指期货合约的基础资产,比如沪深300股指期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。

 (2)合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

 (3)报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点,最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。

 (4)合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。

 (5)交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。

 (6) 价格限制。是指期货合约在一个交易日或者某一时段中交易价格的波动不得

 (7)合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。


 (8)交割方式。股指期货采用现金交割方式。

 (9)最后交易日和交割日。股指期货合约在交割日进行现金交割结算,最后交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行。


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