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如何系统的学习期货基本面? 开户热线4000517576 QQ客服2995066

基本面交易范围比较大,交易时间跨度也比较长,因此有的行情需要等待,有的行情需要忍耐。在研究方式上,如果你方法不正确,可能就会只扣那几个数据,这样就犯了交易大忌,也就是过于笃信某种指标。那么应该如何去系统的探讨期货品种的基本面呢?以玉米为例!


首先,你想做玉米,就要先了解玉米的一些资料,期货合约资料自不必说,这个肯定是要看清楚的。既然是做基本面,就要从这个商品本身去研究。其次就是研究方向,该从哪些地方来着手。


一:玉米的用途、消费

随着人们现在生活水平的提高,包括玉米淀粉、酿造、医药、燃料乙醇等玉米深加工得到了快速发展。因为有小麦、水稻等替代,玉米食用所占的比例在下降,大多数农民在玉米丰收之后,把玉米晾晒一下就直接卖掉了。而人们对肉类、奶制品、蛋制品的需求比较多,因此这些玉米大多数被用来制作饲料,用作猪牛等养殖。玉米消费主要用于饲料和工业消费,二者占到了85%以上。因此,对玉米的研究,主要是从养殖的角度出发。


二:全球生产情况

全世界每年种植玉米1.3亿多公顷,总产量近7亿多吨,约占全球粮食总量的35%左右,主要分布有美国、中国、巴西、阿根廷,这四个的总产量约占全球总产的70%以上,其中美国占40%以上,中国占20%左右。


三:全球进出口情况

在过去的几年中,全球玉米的进出口贸易总量约保持在7000至7500万吨左右,从出口国看,美国、中国和阿根廷等玉米主产也是玉米出口大国。美国年出口玉米在4500万吨左右,占全球玉米贸易总量的65-70%。阿根廷约1000万吨,较为稳定。中国保持在600至1500万吨的水平,出口并不稳定。我国的玉米出口港主要通过大连、锦州和营口,其中大连的出口量占到总量的70%。玉米的主要进口国集中在亚洲地区。其中日本年进口量约为1600万吨,主要来自美国;南韩800万吨左右,主要来自中国。中国台湾省400-500万吨,欧盟250-500万吨,墨西哥400-600万吨,加拿大100-400万吨。


四:全球消费情况

全球每年玉米总消费量自从1999/2000年度开始就保持在6亿吨以上。玉米的消费主要有四方面,即食用、饲用、工业加工及种用。玉米是“饲料”。2005/06年度,全球饲用玉米消费4.66亿吨,占玉米消费总量7.3亿吨的68%。未来随着全球玉米加工产业的发展,对玉米消费的需求还会增加,产需之间的矛盾会更加突出。


五:我国玉米主产区、产量、种植面积

我国玉米的主产区在华北平原和东北平原,其中东北平原、华北平原的玉米产量要占到全国玉米的70%左右。尤其是东北地区(含内蒙),常年玉米播种面积为900-1000万公顷,正常年份玉米产量为5000-6000万吨左右,占全国玉米总产量的40%左右,是我国更大的玉米商品粮产地。华北黄淮地区(包括京、津、晋、冀、鲁、豫、苏和皖)常年玉米播种面积为900-1000万公顷,正常年份玉米产量为2800-3000万吨左右,产量约占全国总产的20%,但商品率低于东北地区。


六:玉米的生产周期,上市高峰期

东北、西北,春玉米种植时期主要集中在4月下旬到5月上旬播种,在8月下旬收获,9月份上旬基本完成收获。华北地区夏播玉米5月下旬至6月中下旬播种,浙江、广西和云南,秋玉米的种植时间为6月下旬到7月上旬,大约十月下旬收获。也就是说玉米大量上市时间在10月份。


各地玉米种植更佳时间:

  1. 河南。种玉米时间在五月份,收获小麦之后,收玉米在中秋节前后,也就9月底。


2.山东。因为春玉米播种时间早,生育期长,所以产量高。山东地区一般4月初种春玉米,8月末收获。


3.东北。播种时间在谷雨(4月20日左右)之后、5月10日之前这段时间,收获大体在10月1日以后、10月20日之前。


4.南方。南方玉米能种两季,就长江流域来说,春播的玉米一般3月底4月初播,7月上中旬可以采摘。


5.河北。玉米分春玉米和秋玉米,春玉米四月下旬五月上旬播种,八月下旬可收获;秋玉米最迟不能迟于7月中旬播种,10月中下旬收获。


6.安徽。一般春天的场雨来临之后,就是种春玉米的更好时间。但现在为了防止病虫灾害,提倡春玉米应适当提早播种,一般应当提前到4月中旬以前播种。


7.湖南。一般春玉米4月上中旬播种,8月上中旬收获。夏玉米5月下旬至6月上旬播种,9月中下旬成熟。


七:生猪、牛、鸡等养殖产业对玉米的需求

我国作为玉米消费大国,2000/2001年以前,我国连续几年取得了农业丰收,玉米供过于求,从2000年开始的农业种植结构调整时的玉米种植面积有所下降,玉米总产量下降较快,而玉米因为养殖行业的发展,需求却上升较快,造成玉米的供求缺口较大,并有逐年上升的趋势。因此,对生猪等生产量、消费情况也要做一下研究(这一块儿研究内容依旧很多)。


八:玉米的收购价格

这个要到玉米产地去实地考察,了解一下当地的收购价格。这中间要刨掉玉米收购的运输费、人工费,以及商贩赚取的利润,之后计算对应的玉米价格,看看玉米是不是存在这升水或者贴水的情况,然后再做决定。


注意:1、玉米行业有种说法叫“价格上涨看山东,价格下跌看广东”,其中山东是黄淮地区玉米消耗更大的省份。


2、国内玉米受美国玉米影响极小,因为中国玉米出口占据20%的份额,在饲料上可以做到自给自足,必要时储备会进行抛储,影响中国玉米价格国际因素不多。


3、国储玉米抛售,以及对玉米的更低保护价格,决定了玉米更低不可能跌破多少价格,玉米在收购价上有所保证。


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